【明報專訊】人工智能（AI）熱潮可能令手機、電腦等消費電子產品全部被迫加價，事緣各地大舉發展AI、數據中心都要大量記憶體晶片，令相關產品嚴重供不應求，據報龍頭AI基建公司Nvidia（英偉達）（美：NVDA）連一向用於手機的記憶體晶片都搶購，生產電腦、手機等的聯想（0992）明言要提早「掃貨」增加庫存，有研究機構警告未來一年記憶體晶片價格或飈升一倍，不少手機、電腦廠商等紛紛預告或要轉嫁成本上漲的負擔。
明報記者
綜合報道：路透、彭博、CNBC
科技市場研究機構Counterpoint上月中發表報告披露，Nvidia為降低AI伺服器的電力成本，已從原本使用最先進的高頻寬記憶體晶片「DDR5」，改為較常用於手機的低耗能記憶體「LPDDR」。財經頻道CNBC報道，LPDDR正是蘋果公司（美：AAPL）、三星等手機、平板電腦常用的記憶體。
Nvidia轉用手機記憶體 價格急升
由於一個伺服器所需的記憶體晶片遠多於一部手機，Counterpoint形容Nvidia的LPDDR需求，等同突然增添另一個大型手機品牌，行業根本未準備好承接如此龐大訂單，將進一步衝擊供應鏈，結果可能是搶高價格，估計在今年首3季已累積升50%的基礎上，第四季再增長30%，明年初或再漲20%，到年底累積升一倍。
多家記憶體晶片生產商已紛紛加價，韓國龍頭SK海力士上月宣布，明年向Nvidia供應的新一代高頻寬記憶體將較上一代加價50%以上，據報單價達560美元（約4350港元），Nvidia新款AI晶片，每顆就要使用12個或更多該記憶體。路透引述消息稱，SK海力士同業三星上月多款認憶體售價較9月都增加，部分加幅兩個月已達60%。
美光轉攻AI和數據中心客
為應付AI對高端記憶體晶片的需求，美光科技（Micron）（美：MU）本周宣布退出零售記憶體市場，明年2月底開始停止銷售有近30年的「Crucial」品牌，把產能集中於較高毛利、增長更快的AI和數據中心客戶，反映AI已搶走原本屬於零售產品的產能。
除了LPDDR，AI也搶佔其他半導體以至硬碟等資料儲存裝置的供應。阿里巴巴（9988）集團首席執行官吳泳銘上周在季績電話會議表明，在發展AI、雲計算等業務時，多項零部件都供應短缺，包括半導體、記憶體晶片和硬碟等儲存資料裝置，形容樽頸相當大，估計問題或持續2至3年。
CNBC報道，Nvidia的AI晶片使用的高頻寬記憶體，是集合多個動態隨機存取記憶體（DRAM）以暫存大量數據，DRAM是電腦、手機常用記憶體。顧問公司貝恩（Bain & Co.）補充，數據中心也要使用大量硬碟機（HDD），造成供應短缺，研發AI應用的科企微軟（美：MSFT）、Google等因而轉為吸納原本用於手機，以記憶體晶片儲存資料的固態硬碟（SSD）。
貝恩警告，單是DRAM和資料儲存裝置，一般已佔電腦或手機零部件成本10%至25%，若因供不應求導致加價20%至30%，零部件成本或因而上漲5%至10%，估計影響很快會浮現，明年效應將進一步加快。
小米等內地手機品牌預告明年加價
小米集團（1810）總裁盧偉冰上月在季績電話會議已表示，隨着行業消耗較低價的庫存，新購入的記憶體成本增加，明年手機行業零售價格或較大幅度上漲，或更大力主攻高端產品推高平均售價。
由Oppo分拆的中資手機品牌「真我」（Realme）警告，記憶體成本上升速度之快是手機面世以來未曾遇見，而且屬手機最基本配備，無從避免，估計明年6月前或被迫加價20%至30%。
本身已是「大客」有議價能力的蘋果，財務總監帕雷赫（Kevan Parekh）早前在分析員會議都承認，記憶體成本有少許挑戰，新產品成本結構或輕微上升。
電腦廠商戴爾（美：DELL）上周形容，記憶體、硬碟等所有零件成本全線上漲，升幅可謂前所未見，即使致力調整產品組合和規格應付，但消費者無可避免將受影響，部分裝置或需重新定價。同業惠普（美：HPQ）估計，單是記憶體已佔一部電腦成本15%至18%，相信明年下半年壓力尤其大，必要時產品將加價或「將貨就價」，減少每部電腦的晶片數量及引入更多供應商。
聯想華碩預先增庫存
面對記憶體晶片成本持續上漲，聯想首席財務官鄭孝明強調已預先張羅，現時庫存較平常水平高約50%。另一電腦廠商華碩也爭相搶購庫存，現時足夠4個月使用，但與聯想同稱，明年要重新審視市場狀况。
大型科企堆積庫存或更瘋狂，路透引述兩名消息人士稱，Google、微軟、亞馬遜（美：AMZN）和社交媒體facebook母公司Meta（美：META）在10月都曾向美光提出「無限訂單」，即不理價格，能供應多少就採購多少。SK海力士在10月已表明，明年所有產能都已被訂購。
秋葉原店限購記憶體產品數量
高價爭奪庫存或加劇供應緊張，市場研究機構TrendForce統計，DRAM供應商平均庫存水平已由去年底13至17周，大減至今年10月只餘2至4周。一般零售市場都受影響。路透報道，在日本電子產品勝地東京秋葉原，不少店舖限制購買記憶體產品數量。其中一家的告示表明，上月起每人只能買最多8項硬碟和記憶體產品，而且售價也急升，例如受遊戲玩家歡迎的32GB DDR5記憶體，由一個半月前標價1.7萬日圓，飈至本周逾4.7萬日圓。
供不應求除推高價格，Counterpoint關注AI搶走記憶體、硬碟等零部件或牽連手機、電腦等未能按時生產，或連帶手機等電子產品明年供應同步緊張，貝恩補充，影響甚至遍及同樣需要記憶體晶片的汽車、航天、國防等工業。
中芯國際（0981）聯席首席執行官趙海軍上月在季績電話會議表示，記憶體晶片短缺令客戶不敢訂購其他晶片，擔心若明年第一季其他晶片太多，但記憶體跟不上，都不知道能製造多少手機、汽車等。摩根士丹利估計，聯想明年電腦出貨量或僅增長0.5%至1%，遠較該公司預期行業增長中單位數百分比悲觀。
2023年市場低潮投資減 難應付需求飈
研究機構TriOrient認為供應緊張的根本原因，在於2023年記憶體晶片市場陷於低潮，造成行業投資不足，產能無法應付急增的需求。雖然SK海力士、三星、美光等分別宣布增加資本開支及廠房，但至少需時兩三年才啟用，而且路透引述有晶片業高層表明，業界對新增產能取態審慎，擔心落成後需求高峰期已過，變成過剩產能。在供應或保守增長下，花旗引述SK海力士估算，供應不足最少持續至2027年底。
中信里昂（CLSA）認同晶片業憂慮，提及不少進取數據中心項目源自研發AI模型ChatGPT的OpenAI，例如其主導的「星際之門」項目，2029年前需要多達90萬顆晶圓。《金融時報》早前估算，OpenAI承諾投資已逾1萬億美元，能否完全成事並轉化為晶片需求仍有待觀察。
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